經濟部公布9月外銷訂單統計，受惠於全球 AI 基礎建設需求持續爆發與雲端大廠資本支出增加，接單金額達1142.1億美元，年增率衝上62.4%，寫下連續20個月正成長的優異成績。隨著歐美年底消費旺季到來與台灣半導體、伺服器供應鏈居全球核心地位，官方預估至年底月月接單皆可望突破千億美元大關，全年外銷訂單更有機會挑戰1.1 兆美元歷史新高。
外銷接單數據再次驗證台股 AI 產業鏈的強勁動能，然而，若只將目光停留在少數大型熱門權值股，恐怕面臨「眾人擠爆同一口井」的股價卡關與溢價疑慮。市場專家指出，當前 AI 需求正從晶圓代工、IC 設計等核心龍頭，全面向外擴散至 PCB、高階材料、散熱與機構件等供應鏈。
許多原本屬於傳統工業或零組件的企業，因切入 AI 供應鏈而大幅改變產品組合與產業地位，帶來營運質變與「評價重估」機會。因此在今（21）日限時展開募集的「復華台灣新星主動式ETF」（00418A），將主要選股池擴大至台股市值前 300 大企業。
00418A 採用「大市值龍頭（約 50%）＋ 轉型黑馬與爆發新興（約 50%）」的雙軌配置，並採「不配息」機制將收益全數自動再投資，在保留核心權值支撐的同時，透過主動選股提前布局下一批被市場重新定價的台股新星，形成穩中帶衝的配置組合。
回顧台股歷史，奇鋐市值排名自 2020 年底的 225 名大幅攀升至 2025 年底的 17 名；金像電從 190 名躍升至 38 名；貿聯-KY 亦從 166 名跳升至 48 名，顯現出從傳統轉型 AI 所爆發的市值躍升潛力，市場地位與評價可能出現明顯變化。
對投資人而言，當熱門AI股已受到市場高度關注，若只追逐既有明星，可能較難掌握產業鏈向外擴散的機會。相較於單純依市值或指數規則配置，主動選股可進一步檢視企業的技術能力、訂單變化、獲利前景與評價落差，嘗試在成長尚未完全反映前，發掘具潛力的轉型企業。
00418A採取「大型股打底、轉型股加值」的布局思維，一方面掌握大型企業的核心成長動能，另一方面向供應鏈上下游尋找受惠AI需求擴散的潛力股，期望兼顧投資組合的成長基礎與轉型機會。
※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
